Операция "спрэда"

СИНТЕТИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ С "НИЗКИМ" РИСКОМ

На базе "Короткой продажи" можно построить ряд синтетических операций имеющих более низкий уровень риска, чем прямые спекуляции, например операций спрэда (или разницы) см. рисунок.

Diagr2.jpg

На рисунке приведены дневные графики изменения цен на ЛукОйл и РАО ЕС, а также функция Spread, рассчитанная как разница между стоимостью акций ЛукОйл и РАО ЕС*100. Легко заметить, что на протяжении года спрэд находится в диапазоне от 90 до 120.

На базе этого наблюдения можно построить следующую торговую стратегию:

  • Если спрэд больше или равен 120 - "Продаём спрэд" (точки "Exit Buy&Revers" на рисунке).
  • Если спрэд меньше или равен 90 - закрываем "Продажу спрэда".
  • Если спрэд меньше или равен 90 - "Покупаем спрэд" (точки "Buy Spread" на рисунке).
  • Если спрэд больше или равен 120 - закрываем "Покупку спрэда".

Операция "Покупка спрэда".
Покупаем 100лотов ЛукОйл и продаём в "Короткую" 100 лотов РАО ЕС.
Операция закрытия "Покупки спрэда".
Продаём 100 лотов ЛукОйл и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов РАО ЕС.
Операция "Продажи спрэда".
Покупаем 100 лотов РАО ЕС и продаём в "Короткую" 100 лотов ЛукОйл.
Операция закрытия "Продажи спрэда".
Продаём 100 лотов РАО ЕС и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов ЛукОйл.

Преимущества и недостатки операции.

  • К преимуществу данной операции можно отнести то, что нам не надо анализировать общее направление движения рынка,- нас интересует только разница в ценах бумаг. Следовательно и риск подобной операции ниже.
  • К недостаткам операции можно отнести более низкую доходность по сравнению с удачной серией прямых спекуляций.


Внимание!

  • Прежде чем использовать на практике данные материалы обязательно самостоятельно убедитесь в наличии и рентабельности данной операции.
  • Подобная операция стала возможной и будет возможной на акциях одного уровня оценки и ликвидности.
  • Данная информация не является предложением совершать подобные сделки, а носит исключительно информационно-познавательный характер. НБД-Банк не участвует в прибыли клиентов от подобных операций и не несёт никакой ответственности за какие либо убытки связанные с использованием данных материалов.